廣州智光電氣股份有限公司

要點1: 所屬板塊 邊緣計算 工業互聯 廣東板塊 國產芯片 機構重倉 融資融券 輸配電氣 太陽能 新能源車 智能電網

要點2: 經營范圍 電氣信號設備裝置制造;電子通信與自動控制技術研究開發;工業自動控制系統裝置制造;計算機技術開發技術服務;計算機應用電子設備制造;電氣機械設備銷售;電子自動化工程安裝服務;電子設備工程安裝服務;貨物進出口(專營專控商品除外);技術進出口;消防設備器材的制造;消防設備器材的批發;消防設備器材的零售;消防檢測技術研究開發

要點3: 電力電纜 公司主營業務分為產品及服務兩大類,包括電氣控制設備、電力電纜、綜合節能服務及用電服務。

要點4: 輸配電氣 深化電力體制改革的重點和路徑是“三放開一獨立三強化”:在進一步完善政企分開、廠網分開、主輔分開的基礎上,按照管住中間、放開兩頭的體制架構,有序放開輸配以外的競爭性環節電價,有序向社會資本放開配售電業務,有序放開公益性和調節性以外的發用電計劃;推進交易機構相對獨立,規范運行;繼續深化對區域電網建設和適合我國國情的輸配體制研究;進一步強化政府監管,進一步強化電力統籌規劃,進一步強化電力安全高效運行和可靠供應。售電側和電價的放開,將有利于還原電力的商品屬性,使價格反映市場供求關系和指導資源配置,實現電力交易市場化,從而激發電力企業的市場活力,重塑電力工業價值鏈。電力體制改革有望釋放能源互聯網最大的政策紅利。

要點5: 技術及研發優勢 公司已掌握了電氣控制與自動化、電力電纜、節能服務、用電服務等領域的核心技術,并構建了相互關聯的多技術、多學科綜合應用平臺,公司利用該平臺在相關領域實現了多項技術的研發成功與實際應用。隨著公司業務布局的延伸與多元化,多年技術及研發沉淀將使公司在實現國內具有領先地位的大型綜合能源技術與服務商的戰略時具備更充分成熟的條件及競爭優勢。公司與國內多所著名高等院校如清華大學、浙江大學、華中科技大學、華南理工大學、廣東電力科學研究院等建立了緊密的合作關系。除公司內部核心技術人員外,公司聘請了多位行業著名的資深專家和學者擔任技術委員會委員,共同決策公司技術的發展方向,公司已形成完整的技術研發、產品創新、核心技術人才培養體系。

要點6: 品牌優勢 公司產品與服務都是基于公司的核心技術平臺和產業布局研發打造的,均達到國內領先或國際先進水平,形成了智光電氣在能源領域的知名品牌影響力。用戶對“智光電氣”、“嶺南電纜”、“智光節能”的認可度較高,公司品牌影響力較強,使得公司在拓展業務及開發客戶時具有強大品牌優勢,有利于公司在把握大量客戶的同時順利進行戰略升級。

要點7: 業務布局優勢 公司形成了“產品+服務+投資”的經營平臺,在綜合能源技術與服務的各細分方向及市場中進行了深層次布局,目前所具備的電氣控制設備、電力電纜、綜合節能服務、用電服務具有高度相關性和聯動性,同行業競爭對手中無類似業務布局,公司能夠通過目前科學合理的業務布局實現在客戶、人員、技術、經營管理上的協同效應,使得公司其他方面競爭優勢得到充分發揮。

要點8: 控股孫公司擬被列入廣西售電公司目錄 2016年12月8日公告,廣西交易中心于12月7日發布了《關于擬列入廣西售電公司目錄企業有關信息的公示》,公司的控股孫公司廣西智光電力銷售有限公司被擬列入該售電公司目錄中。

要點9: 高壓變頻器優勢　 08年11月，公司推出了國產最大容量的7000kVA級高壓變頻器。08年12月10000kVA級超大容量高壓變頻器成功研制，標志著國內高壓大功率電機節能技術的研究開發又上了一個新臺階，高效節能工作的推進擁有新的手段。國內的高壓變頻器技術研究和產業化從20世紀90年代中后期開始發展。目前國產高壓變頻器企業呈現蓬勃發展的勢頭，在通用高壓變頻器領域正在逐步替代國外廠商的產品。

要點10: 節能減排概念　 變頻調速是交流電動機最理想調速方案，平均節電可達30%，而目前我國約7000萬kW高壓電動機處在浪費運行狀態，按照目前平均1000元/kW改造價格計算，未來10年市場需求為700億元左右，公司近幾年在該領域增長較快。

要點11: 主營電網安全控制行業　 電網安全與控制類產品——消弧選線成套裝置，為公司主營產品之一，主用采購對象為國家電網公司和南方電網公司。公司與思源電氣占據這一行業市場超過70％以上的市場份額。2010年電網安全與控制產品營業收入14043.90萬元，毛利率23.40%。

要點12: 超大功率高壓變頻器產業化　 2010年11月，公司以16元/股定向增發1185.63萬股，募集資金總額18970萬元。將用于3000kVA及以上容量智能高壓超大功率高壓變頻調速系統的產業化，擴建企業技術中心，以上兩項目總投資額為1.70億元。項目實施后，可新增年產400套3000kVA及以上容量高壓變頻器的產業化生產規模。經估算，1年總節電量預計可達到15億kWh，節約標煤約18.435萬噸，達產后將新增銷售收入51200萬元，新增凈利潤6753.5萬元。(截至2010年末分別累計投入450.87萬元，981.33萬元)

要點13: 節能服務產業　 2011年6月，上海科泰電源股份有限公司擬用現金7500萬元增資公司控股子公司廣州智光節能有限公司。增資后公司在智光節能持股比例降至76%，仍處于絕對控股地位。截至2010年12月31日，智光節能凈資產4282.81萬元，凈利潤為-717.19萬元。本次增資預計可使智光節能新增2.5～3億元合同能源管理投資項目，具體項目實施驗收后預計每年新增營業收入1.0～1.2億元，每年新增利潤1500～1800萬元。本次智光節能引入科泰電源作為新股東，是智光電氣和科泰電源雙方共同謀求在節能，新能源與綜合能源領域新發展機會的戰略合作。

要點14: 收購嶺南電纜 加碼電網業務　 2015年5月11日晚間公布重組預案，公司控股子公司智光用電投資擬通過支付現金的方式，購買控股股東金譽集團、盧潔雯、廣州美宣、廣州益迅合計持有的嶺南電纜100%股權，并募集配套資金1.42億元。根據資產購買方案，嶺南電纜100%股權作價4.25億元。其中，智光電氣以發行股份方式支付 4.21億元，發行價格為11.37元/股，擬發行3700.53萬股；智光用電投資以現金支付425萬元。交易完成后，智光電氣將直接持有嶺南電纜99%股權，智光用電投資將直接持有嶺南電纜1%股權。此外，公司擬向廣發資管、李永喜、杜渝、陳鋼、朱秦鵬、乾明投資非公開發行股份募集配套資金1.42億元，扣除發行費用后的凈額用于擴建嶺南電纜企業技術中心技術改造項目和償還嶺南電纜銀行貸款。電網業務是公司的主營業務，公司表示，通過此次交易，公司電網產品線將得到延伸增強，同時得以整合電能傳輸產品，并構建面向能源互聯網的業務，拓展公司發展空間。此次重組將增強上市公司的總資產和營業收入。根據備考財務報表，截至2014年12月31日，智光電氣的資產總額將從交易前的15.9億元增加到交易后的25.17億元，增幅為58.28%，營業收入將從交易前的6.07億元增加到10.57億元，增幅為74.01%。

要點15: 獲得重大發電系統合同　 2016年2月18日公告，公司控股子公司廣州智光節能有限公司（以下簡稱“智光節能”）于近日收到山西漳澤電力股份有限公司關于“塔山發電公司2×600MW機組電動給水泵節能改造合同能源（節能服務）管理項目”的中標通知書，確認智光節能為本招標項目的中標人該項目的成功實施將使該技術在600MW 級大型火電機組給水泵系統節能改造推廣應用具有突破性意義，并將保證公司在該領域的總體技術水平繼續保持國內領先。本次中標項目的實施有利于進一步提升和鞏固公司在超大功率高壓變頻器應用、大型火電廠電動給水泵節能改造、節能服務及合同能源管理業務的品牌影響力和市場占有率。

要點16: 簽訂重大合同　 2014年6月，公司控股子公司廣州智光節能有限公司與天津冶金集團軋三鋼鐵有限公司（簡稱“軋三鋼鐵”）簽署了《天津冶金集團軋三鋼鐵有限公司發電工程合同能源管理（EMC）合同》。根據合同，軋三鋼鐵保證，該項目智光節能三年內分享的總節能效益不低于2.108億元。根據合同，該項目投資額約為1.55億元，由智光節能投資，節能效益分享及支付方面，由軋三鋼鐵按期向智光節能支付，每期為3個月，每期支付金額為1756.67萬元；同時其保證智光節能分享的總節能效益不低于2.108億元。智光電氣表示，上述合同在節能效益分享期3年內預計分享的總節能效益占公司2013年度經審計的營業收入（合并報表數據）的比例為37.39%；該項目預計在2014年第四季度進入節能分享期，對公司本年度的財務狀況、經營成果將產生一定的影響，但不構成重大影響；在余下執行期限內，將對公司的營業收入、凈利潤有積極的影響。

要點17: 中標南方電網招標項目　 2015年11月2日晚間公告，南方電網陽光電子商務網站于10月30日發布了“南方電網公司2015年主網線路材料第二批框架招標項目中標候選人公示”及“南方電網公司2015年配網材料第二批框架招標項目中標候選人公示”，公司的控股子公司嶺南電纜為中標候選人之一，共中8個包，預計中標金額約2.13億元（含稅），占智光電氣及嶺南電纜2014年經審計的營業收入（合并10.59億元）的20.1%。

要點18: 合同能源管理合同 2012年3月，公司全資子公司智光節能和新鋼股份在江西新余簽訂了合同能源管理合同，內容為由智光節能全額投資在新鋼股份石灰廠內建立余熱電站，利用新鋼股份石灰廠煙氣余熱資源及新鋼股份第一煉鋼廠部分轉爐飽和蒸汽進行發電，以解決能源浪費問題，達到節能減排增效的目的，節能效益分享年限為15年，分享比例為首年智光節能分享75%，新鋼股份分享25%；第二年開始智光節能分享比例逐年遞減1%。智光節能預計可分享的節能效益合計為20,196萬元。項目建設工期預計為10個月，調試1個月，預計于2013年2月開始投運。

要點19: 簽訂合同能源管理項目框架合同　 2013年5月，子公司智光節能與廣東韶鋼松山股份有限公司簽訂合同能源管理項目框架合同：由智光節能全額投資在用能單位以合同能源管理服務模式向用能單位的能效電廠電機系統（約196臺電機）節電改造項目投資、建設與運營管理，以解決電能浪費問題，達到節能減排增效的目的。預計6年期限內可分享的節能效益2.1億元（合同能源管理合同是指由節能服務商全額投資建設節能改造設備以便向客戶提供節能改造服務，客戶將節能改造后節省下來的能源費用與節能服務商分享，節能服務商通過分享節能效益的方式收回節能改造投資并獲得合理利潤的一種合同模式）。

要點20: 攜手中國二十冶共拓基建市場 2016年9月14日公告公司與中國二十冶集團有限公司(以下簡稱“中國二十冶”)于2016年9月13日簽署了《戰略合作協議》,雙方本著發揮各自優勢、互利共贏的原則,建立戰略合作伙伴關系,充分發揮各自的資源優勢,相互提供優質、高效的服務,全面合作開展市政基礎設施建設。據公告,中國二十冶集團有限公司隸屬于世界500強企業中國冶金科工集團有限公司,已經發展成為擁有國家住房和城鄉建設部核定的房建、冶煉工程施工總承包雙特級資質,以承建大型工業與民用工程為主的國際化綜合性總承包工程集團公司,并通過了質量、環境、職業健康安全三位一體體系認證,具有雄厚的投融資開發、工程設計、工程承包與裝備制造的綜合實力。

要點21: 簽署工業園區用電設施投資合作協議 2016年8月17日公告,控股子公司用電投資日前與廣西榮凱、自然人羅志光和徐愛芬達成了合作協議,四方擬以自有資金共同出資5000萬元設立廣西智光榮凱電力有限公司(下稱“智光榮凱”)。智光電氣子公司擬投資2550萬元,占智光榮凱51%股權;廣西榮凱擬投資1700萬元,占34%股權;羅志光擬投資500萬元,占10%股權;徐愛芬擬投資250萬元,占5%股權。新成立的智光榮凱經營范圍將包括電力設備設施安裝、調試工程,用電技術服務咨詢和服務等。本次用電投資與廣西榮凱華源電鍍工業園投資有限公司合作,通過資源整合、優勢互補,以新設公司建設和經營園區電力設備、設施,帶動公司運維服務、電纜及設備銷售,同時獲取更多用戶資源拓展公司售電業務,為公司創造更大的效益回報股東。投資合作協議的簽署,有利于四方建立穩定的合作關系。基于共同投資智光榮凱帶來的良好合作關系,公司將抓住園區110kV用戶專用變電站項目機會,進一步發揮在綜合能源技術與服務領域的優勢,拓展用電客戶資源提高主營業務經濟效益。

要點22: 成功戰略轉型　 公司多個募集資金項目已完成，公司實現三方面的轉型，1)變頻調速產品用戶由電廠擴展到水泥，冶金，石化等高耗能行業，實現由單一的依靠電力系統客戶向電力系統外客戶拓展的轉型，2)大功率變頻調速器研制成功，實現變頻調速產品由競爭激烈的低端通用型向高利潤的高端大功率產品的轉型，3)特種變壓器廠房投產，實現由嚴重依賴外協向部分外協的轉型。

要點23: 擬斥資1億至2億元回購公司股份 2018年10月29日公告,公司擬以自有或自籌資金不低于1億元,不超過2億元回購公司股份,回購股份的價格不超過6元/股。本次回購的股份擬用于公司實施股權激勵計劃、員工持股計劃或依法注銷減少注冊資本等法律法規允許的用途。本次回購的實施期限為自股東大會審議通過本次回購預案之日起不超過12個月。

要點24: 限制性股票激勵　 公司擬向激勵對象授予355萬股限制性股票(預留部分為35萬股)，授予價格9.375元/股。首次授予的限制性股票分為三個解鎖期，分別為自首個授予日起期滿12個月，自首個授予日起期滿24個月，自首個授予日起期滿36個月，解鎖比例分別為20%，30%，50%。首次授予限制性股票在第一個解鎖期，要求2011年度加權平均凈資產收益率不低于9％，且2011年度較2010年度凈利潤增長率不低于30％。 第二個解鎖期，要求2012年度加權平均凈資產收益率不低于9.5％，且2012年度較2010年凈利潤增長率不低于60％。第三個解鎖期，要求2013年度加權平均凈資產收益率不低于10％，且2013年度較2010年度凈利潤增長率不低于90％。

要點25: 國網智能電網規劃　 2010年6月29日，國家電網發布《智能電網技術標準體系規劃》和《智能電網關鍵設備(系統)研制規劃》。規劃在中 國首次系統地提出了包括8個專業分支，26個技術領域，92個標準系列的智能電網技術標準體系以及7個技術領域，28個技術專題和137項關鍵設 備的研制規劃，全面覆蓋發電，輸電，變電，配電，用電，調度六大環節。據國網發展智能電網總體規劃，2009年-2010年為規劃試點階段，2011年-2015年為全面建設階段，2020年時基本建成堅強智能電網。2010年國網設備總投資2500億元，其中，由于智能電網尚為試點，投資不到10%，下一步將逐步擴大投資。